瑞幸咖啡的资本局:最大机构股东已套现16亿元,创始股东借股权质押套现百亿:瑞幸咖啡股东有哪些

发布时间:2020-04-03 14:00:46   来源:房产    点击:   
字号:

原标题:瑞幸咖啡的资本局:最大机构股东已套现16亿元,创始股东借股权质押套现百亿

出品 | 搜狐财经

作者 | 顾梓仝

4月2日晚,瑞幸咖啡盘前发布公告称,瑞幸咖啡首席运营官及部分下属存在伪造交易等不当行为,涉及金额约22亿元人民币。

受此消息影响,瑞幸咖啡开盘暴跌81.6%,盘中6次暂停交易。

截至当日美股收盘,瑞幸咖啡股价暴跌75.57%,报6.40美元/股,市值蒸发49.9亿美元,折合人民币353.4亿。目前瑞幸咖啡市值16.11亿美元,其上市市值最高点为今年1月17日的129.48亿美元,三个月不到,市值蒸发87.56%。

瑞幸咖啡调查报告称,2019年第二季度至四季度,其首席运营官及部分下属涉及伪造交易等不当行为,伪造交易价值约22亿元人民币。而财报显示,截至2019年第三季度,瑞幸咖啡营收15.416亿元。

一封来自瑞幸咖啡的内部信显示,目前相关当事人已停职且其负责工作已安排其他管理者接任。

此前,1月31日,浑水公司发文称,收到的一份89页报告指出瑞幸咖啡存在捏造财务数据、虚增销售数量及夸大营销费用等问题。

瑞幸在2月回应称,坚决否认报告中的所有指控,报告中的论证方式存在缺陷,报告中包含的所谓证据无确凿事实依据,且报告中的指控均基于毫无根据的推测和对事件的恶意解释。

瑞幸咖啡成立于2017年10月31日,由原神州优车集团 COO 钱治亚创建。2018年12 月 26 日,瑞幸咖啡宣布第 2000 家门店开业,仅过去了1 年 2 个月的时间。

2019年5月,瑞幸咖啡成功登陆资本市场,更是创造了世界上最快的上市记录。

“神州系”资本局再下一城

在此之前,瑞幸咖啡融资的脚步也从未停下。

2018年6月,瑞幸咖啡宣布获得来自神州优车CEO陆正耀旗下约1.9亿美元的天使轮融资及来自大钲资本、愉悦资本、GIC、君联资本的2亿美元A轮融资。

同年11月,瑞幸完成B轮融资,除大钲资本、愉悦资本、GIC继续跟投外,投资方还加入中金公司。

上市前夕,2019年4月,瑞幸获得来自贝莱德1.5亿美元新一轮融资,彼时估值达29亿美元。

5月,瑞幸咖啡顺利登陆纳斯达克,联合承销商分别为瑞信、摩根士丹利、中金国际、海通国际。

搜狐财经整理发现,瑞幸咖啡的原始股东们有着千丝万缕的联系。

创始人钱治亚的前老板陆正耀在完成天使轮投资后,又拉上愉悦资本创始人刘二海、大钲资本创始人黎辉进行了后续融资,展开更进一步的资本运作。

而瑞幸咖啡的上市并不是三人的第一次合作。

在瑞幸咖啡之前,陆正耀曾于2007年创立了神州租车,2014年9月,神州租车在香港上市。上市前,黎辉代表彼时供职的华平投资、刘二海代表君联资本进行了投资,后成为神州租车的董事。

而摩根士丹利同样作为神州租车的上市保荐商,中金则是联席牵头经办人,中金公司投资银行部主管丁玮当时担任神州租车独立董事。

因此,不少业内人士指出,由“神州系”资方背后推动着的瑞幸咖啡与神州租车是同一套商业模式和上市套路。

瑞幸咖啡招股书显示,上市前,大股东陆正耀持股30.53%;钱治亚持股为19.68%,位列第二;Mayer Investments Fund持股12.4%;大钲资本持股为11.9%;愉悦资本持股为6.75%。

值得注意的是,Mayer Investments Fund控制人为陆正耀的姐姐Sunying Wong。

2020年2月14日,美国证监会(SEC)披露的5份瑞幸咖啡持股文件显示,截至2019年12月31日,瑞幸咖啡董事长系实控人陆正耀持股占比23.9%,投票权占比36.9% ;瑞幸咖啡CEO钱治亚为第二大股东,持股占比15.4%,投票权占比23.8%。

股权质押率近50%,大钲资本套现2.3亿美元

截至2019年底,共158家机构持有瑞幸咖啡股票,持股总数达4.6亿股。而2019年3季度末,仅94家机构投资者持有3亿股的瑞幸咖啡股票。这意味着2019年四季度,就有64家机构新进入场。

据wind数据,截至2019年底前十大机构股东分别是资本研究全球投资者(Capital Research Global Investors)、孤松资本、Alkeon资本公司、美国银行、Melvin资本管理公司、瑞银、Darsana资本、瑞信、Janus Henderson和Sylebra资本。

据SEC文件显示,Capital Research此前持续增持瑞幸咖啡股份,截至2019年12月31日,该机构持有瑞幸咖啡6032万股股票,占瑞幸咖啡全部流通股的18%。

截至2020年1月31日,Capital Research累计持有瑞幸咖啡7152万股股票,却仅占其全部流通股的9.2%。

这是因为,今年1月瑞幸咖啡增发新股,流通股股数从3.347亿股增加至7.751亿股,募集到了11亿美金,其中包括4亿可转债。业内人士称,该募资规模超过了其IPO时候的融资,相当于又进行了一次IPO。

值得注意的是,瑞幸咖啡增发募资时,账上约有55亿人民币现金。

相关披露文件显示,瑞幸此次所融资金将用于店面扩张、市场推广、以及无人零售计划等公司未来一般性投入。在此次交易过程中,瑞幸咖啡管理层和其他初始股东也未出售任何股权。

而此前做空机构浑水研究指称,虽然瑞幸咖啡的管理层称自己从未出售过该公司的一股的股份,但他们已经通过股权质押方式套现。质押股份数量几乎占其拥有的全部股份的一半,按照目前价格计算,价值约为25亿美元。以陆正耀为首的创始人派系,整体股权质押率在50%左右。

浑水做空报告同时指出,瑞幸咖啡早期投资机构Centurium Capital(大钲资本)通过可转换债券和股票发行减持了3840万股,持股比例从14.06%下降至12.15%,套现2.32亿美元。

此外,早期投资机构GIC在一季度减持了瑞幸咖啡409万股。

浑水称,在瑞幸咖啡之前,陆正耀创立的神州租车于2014年在香港上市。在2015年5月陆正耀开始套现之前,神州租车的股价从8.5港元飙升到20港元。陆正耀将股份出售给了神州优车科技公司,神州优车科技公司是新三板挂牌企业神州优车的子公司,这也是陆正耀控制的企业。陆正耀以每股9.2港元套现了34亿港元。此外,神州租车的投资方赫兹、联想、华平资本也在同一时间出售了大量股票。

美国多家律师事务所此前发布声明,提醒投资者,有关瑞幸咖啡的集体诉讼即将到最后提交期限。

“美国法律对公司财务造假行为惩罚极其严厉。”植德律师事务所合伙人赵佳佳对搜狐财经表示,如果财务和运营数据造假属实,瑞幸将面临大规模的集体诉讼和高额的监管罚款,参与造假的企业高管和中介结构负责人还可能会面临刑事责任风险。返回搜狐,查看更多

责任编辑: